Überinvestor Warren Buffet predigt, in das zu investieren, was Sie wissen. Wenn Sie also wissen, was Wein ist, ist der Weininvestitionsmarkt möglicherweise einen Blick wert.
Einige Experten sagen, dass es jetzt an der Zeit ist, in Wein zu investieren. Die Preise dürften wieder auf die Höchststände von 2007 zurückkehren. Einige behaupten sogar, dies sei die beste Gelegenheit seit zehn Jahren. Und für diejenigen, die so geneigt sind, ist die Verfügbarkeit wünschenswerter Jahrgänge jetzt auch besser: Die Kreditkrise veranlasste tatsächlich einige wohlhabende Investoren, ihre Sammlungen zu entladen, um Kapital zu beschaffen.
Ein kurzes Tutorial: Abgesehen von dem zufälligen Investor, der möglicherweise ein paar wertvolle Flaschen zu Hause verstaut hat, investieren die meisten Menschen auf zwei Arten in Wein:
Private Investition. Dies kann bedeuten, dass Kisten auf einer Auktion oder über einen Weinhändler oder eine Investmentfirma gekauft und verkauft werden. Ein Vorteil dieses Ansatzes besteht darin, dass private Investoren möglicherweise die Möglichkeit haben, sich Fälle zum Trinken zu schnappen, und der Verkauf von Fällen gegen eine Prämie den Fall subventionieren kann, der Teil einer persönlichen Sammlung wird. Privatanleger müssen jedoch möglicherweise Details wie die Suche nach einem geeigneten geklebten, temperaturgesteuerten Lager für die Weinlagerung oder das Eingehen von Risiken im Zusammenhang mit Bruch oder Verderb behandeln. Einige größere private Wertpapierfirmen werden diese Details im Namen der Anleger betreuen.
Weininvestmentfonds. In diesem Fall kaufen Anleger Anteile am Fonds, ähnlich wie beim Kauf von Anteilen an einem Investmentfonds. Dies umgeht Probleme im Zusammenhang mit dem physischen Besitz von Wein, aber Fondsinvestoren werden niemals eine Flasche sehen: Zahlungen werden in bar zurückgegeben. Die Anfangsinvestition kann nur 20.000 USD betragen, obwohl der Elevation Wine Fund, der erste in den USA ansässige Weinfonds, der im August 2008 aufgelegt wurde, eine Anfangsinvestition von 250.000 USD erfordert.
Würde jemand, der gerne Wein trinkt, auch in Wein investieren wollen? Nicht unbedingt, sagt William Gray, Investment Manager des in London ansässigen Wine Investment Fund. 'Sie trinken zum Vergnügen und investieren, um Geld zu verdienen', sagt Gray. Leider können sich nur wenige Menschen von Weininvestitionen scheiden lassen, fügt er hinzu.
'Eine Person, die Wein schätzen kann und weiß, was sie mag, wird wahrscheinlich besser informiert sein als andere Investoren', sagt David Boren, Direktor von Port Funds und Fund of Wine Funds bei Harmonious Group. 'Ich bin nicht sicher, ob jeder in Wein als Anlageklasse investieren sollte.' Warum nicht? „Wein braucht mehr als einen guten Gaumen. Sie müssen verstehen, wie sich die Märkte entwickeln. “
Im Allgemeinen sagen die meisten Finanzexperten, dass eine gute Faustregel lautet, dass Wein nicht mehr als 10% eines gut diversifizierten Anlageportfolios ausmachen sollte.

Alles Alte ist wieder neu

Moderne Investoren, die den Weinmarkt verfolgen möchten, wenden sich an The London International Vintners Exchange oder „The Liv-ex“. Diese internet- und telefonbasierte Vermittlungsstelle wurde vor neun Jahren ins Leben gerufen und soll dem in undurchsichtigen Markt für edle Weine Transparenz verleihen. Die 240 Mitgliedshändler und Fonds können Weine kaufen und verkaufen (einige davon sind en primeur, Weine noch im Fass, ein Staat im Vergleich zu Wein-Futures). Jeden Monat aggregiert Liv-Ex auch die Weinpreise in den Liv-ex 100 Fine Wine Index, der allgemein als führender Benchmark der Weinindustrie gilt.
Liv-ex hat geschätzt, dass die Weininvestitionstätigkeit international 3 Milliarden US-Dollar ausmacht, was im Vergleich zu anderen Märkten einen Rückgang des Spuckeimers darstellt. Der junge Markt hat sich in den letzten fünf bis zehn Jahren jedoch erholt, was durch günstige Steuervorschriften in einigen Ländern Asiens und Europas sowie durch versierte Anleger, die Portfolios diversifizieren möchten, gefördert wurde.
Es ist relativ einfach zu verallgemeinern, welche Regionen historisch gesehen investitionswürdige Weine anbieten. Aber wirklich interessante Gelegenheiten, die auf außergewöhnlichen Umständen beruhen und zum großen Teil von Kritikerkritiken der Elite getrieben werden, könnten auf uns warten und die Lüge darüber geben, was hier ist. Im Allgemeinen:
Bordeaux gilt allgemein als die „investitionswürdigste“ Weinregion, die vom Liv-ex genau verfolgt wird und ein Grundnahrungsmittel für Weininvestitionsportfolios ist. Laut dem in Bridgehampton, New York, ansässigen Seltenweinhändler David Sokolin, der auch Autor von Investing in Liquid Assets ist, repräsentiert Bordeaux 90% aller Investment-Grade-Weine. Bordeaux-Weine sind neben ihrer Langlebigkeit und der Tatsache, dass sie „altmodisch“ sind, das volumenstärkste, flüssigste und insgesamt rentabelste. Es ist auch die Gruppe, die am häufigsten von Gutachtern verfolgt wird (und tendenziell relativ hohe Punktzahlen erzielt), und wird von Anlegern mit Sicherheit am meisten verfolgt. Darüber hinaus werden in Burgund, im Rhône-Tal und in der Champagne in Frankreich viele Investment-Grade-Weine hergestellt.
Italien. Obwohl einige Super Tuscans als Investment Grade gelten, fallen im Allgemeinen nur wenige italienische Weine, auch große, in diese Kategorie. Warum? Einfach, weil die meisten nicht gut altern.
Spanien. Bis vor kurzem gab es sehr wenig Interesse an den meisten spanischen Weinen als Anlageklasse, aber einige sehen, dass ein „unreifer Investmentmarkt“ Gestalt annimmt. Zu den zu beobachtenden Appellationen zählen Rioja, Priorat, Toro und Ribera del Duero.
Portugiesisch. Trotz der Wertigkeit von Port leidet der Wein als Investition leider unter der nachlassenden Nachfrage moderner Weinkonsumenten nach süßen und angereicherten Weinen.
Laut Sokolin macht Kalifornien weniger als 1% des gesamten Investment-Grade-Weinmarktes aus. Viele kalifornische Weine werden für junge Getränke hergestellt, und nur wenige Weine aus der Region weisen eine langjährige Erfahrung auf. Darüber hinaus haben die wenigen Weine, die als investitionswürdig eingestuft wurden, einen hohen Preis, der sie zu schlechten Investitionskandidaten macht. Hier werden jedoch eine Reihe von Kultklassikern angebaut, die ein Investitionspotenzial für Anleger mit kürzerem Horizont bieten. Der beste Weg, um diese Investment-Grade-Weine zu erhalten, ist die Aufnahme in die Mailingliste eines Weinguts. Viele sind jedoch für neue Käufer geschlossen.
Australien. Seine Weine haben den verdienten oder nicht verdienten Ruf, „Fruchtbomben“ zu sein, die nicht elegant altern, was es schwierig macht, Jahre später Preisprämien zu erzielen. Eine bemerkenswerte Ausnahme: Penfolds Grange.

Was steht dem Weinmarkt bevor?

In Bezug auf die langfristigen Aussichten (12 bis 24 Monate) für den Weinmarkt sind Experten im Allgemeinen recht optimistisch. Sokolin fasst das aktuelle Klima als „dynamische Nachfrage nach statischem Angebot“ zusammen. Mit anderen Worten, da Weine in begrenzten Mengen produziert und im Laufe der Zeit konsumiert werden, wird das Angebot zunehmend knapper und mit zunehmender Reife des Weins oft wertvoller und wünschenswerter. In der Zwischenzeit wächst der Pool der Verbraucher, die diese spezifischen, wertvollen Weine kaufen möchten, sprunghaft.
Experten verweisen insbesondere auf den aufkeimenden chinesischen Markt, auf dem Wein dazu verwendet wird, Freunden Gastfreundschaft zu zeigen und Wohlstand zu signalisieren. „Die Chinesen sind die größten Weinkäufer der Welt“, sagt Boren. 'Und sie trinken es, sie lagern es seit 20 Jahren nicht mehr.' Boren schätzt, dass China Wein mit 8,5 Litern pro Kopf konsumiert, verglichen mit sechs Litern pro Kopf in der westlichen Welt.
Stacey-Lea Golding, Investment Director und Mitbegründerin von Premier Cru in London, machte sich einen Namen, als sie richtig voraussagte, dass der Markt im Dezember 2008 / Januar 2009 seinen Tiefpunkt erreichen würde. Auch sie weist auf eine „enorme Nachfrage“ in Asien hin der Weinmarkt sowie der „aufstrebende Markt“ jüngerer Trinker weltweit, die wahrscheinlich wachsen werden, um reifere, ältere Weine zu schätzen.
Während sie für die nächsten zwei Jahre eine „bedeutende Fahrt“ auf dem Weinmarkt mit einer Rendite von 10% bis 12% prognostiziert, empfiehlt sie Weininvestoren, ihren Fokus auf bestimmte High-End-Produzenten wie das Château Lafite-Rothschild zu beschränken , wo der Jahrgang 2000 sehr gefragt ist, Château Pétrus oder am kostengünstigeren Ende Château Talbot. 'In den nächsten 12 Monaten werden wir in bestimmten Schlössern ernsthafte Renditen erzielen', sagt Golding.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Weininvestitionen zwar nicht jedermanns Sache sind, es sich jedoch lohnen kann, sie als „Passionsinvestition“ zu betrachten, wie Golding es beschreibt, etwas zu kaufen und festzuhalten. 'Ein guter Wein kann Generationen überdauern, wenn er richtig gehandhabt wird.'
Für Privatanleger, die sich der grundlegenden Theorie „Ein Fall zu verkaufen, ein Fall zu Keller“ anschließen (im Wesentlichen, dass der Verkauf eines Falls oder mehr gegen eine Prämie später den für den persönlichen Verbrauch gekauften Fall subventioniert), kann Wein im Vergleich eine vernünftige Wahl sein zu anderen Luxusinvestitionen wie Kunst und Immobilien. Zumindest wenn die feine Weinblase irgendwann platzt, bietet sie etwas, das kein anderes Sammlerstück für sich beanspruchen kann: Es kann konsumiert werden. Versuchen Sie einfach, einen Picasso zu essen.

WAS MACHT EINE WEININVESTITION WERT?
• Es ist 'gebaut, um zu altern'. Ein Wein mit ausgezeichneter Langlebigkeit kann im Keller gekellert und mit einer erheblichen Prämie verkauft werden, wenn er reift.
• Hohe Punktzahl von Rezensenten. Tatsächlich versuchen einige Spekulanten, Bewertungen und Punktzahlen zu „spielen“, indem sie bestimmte Weine vor einer erwarteten günstigen Bewertung kaufen und direkt nach Bekanntgabe der Nachrichten verkaufen.
• Stammbaum (Abstammungslinie eines Schlosses). Manchmal kann ein guter Stammbaum eine gute, aber nicht gute Punktzahl außer Kraft setzen.
• Ausgezeichneter Jahrgang.
• Sehr flüssig. Bordeaux ist eine sichere Wette, da es leicht zu kaufen und zu verkaufen ist.