Schlüpfte in die Dienstag Wells Fargo Forschungsbericht über Constellation Brands Die Dominanz der Bierindustrie (Ticker STZ) - die Marken Corona, Modelo und Pacifico zeigen keine Anzeichen für eine Verlangsamung des Umsatzes - sind Argumente, warum eines der größten börsennotierten Weinunternehmen in Betracht ziehen sollte, mehr Wein zu kaufen.

Bonnie Herzog, Geschäftsführerin von Wells Fargo, Leiterin der Tabak- und Getränkedeckung der Investmentbank, argumentiert, dass ab dem 19. Geschäftsjahr von Constellation Brands (nächstes Jahr) der Hersteller von Robert Mondavi , Clos du Bois , Franziskanische Güter , Ravenswood und Manischewitz wird unter anderem Mittel für eine Akquisition haben. Bis zum Geschäftsjahr 21 wird die Kaufkraft auf 8 bis 10 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Wells Fargo Geschäftsführerin Bonnie Herzog / Foto mit freundlicher Genehmigung von Wells Fargo

„Wir glauben, dass STZ opportunistisch größere Brauereien oder Wein- und Spirituosenhersteller, einschließlich MO's (Altria's), übernehmen könnte. Ste. Michelle Wine Estates und Treasury Wine Estates [beide lange in der Presse spekuliert… ohne Kommentar eines Unternehmens in letzter Zeit] “, schreibt Herzogs Gruppe.

Weder Ste. Michelle Wine Estates oder Constellation Brands würden den Bericht kommentieren. Eine Sprecherin von Treasury Wine Estates nannte den Wells Fargo-Bericht in einer E-Mail 'rein spekulativ und wir kommentieren keine Spekulationen oder Gerüchte.'

Konstellation würde international gewinnen

Ste. Michelle ist ein Top-Produzent von Premium-Weinen mit Marken wie Columbia Crest und 14 Hände helfen, Anerkennung zu gewinnen. Im Besitz von Altria, Ste. Michelle ist mit soliden Margen von Mitte 20 Prozent profitabel, aber selbst mit einem Umsatz von 746 Millionen US-Dollar im letzten Jahr macht das Weingeschäft weniger als 3 Prozent des Gesamtumsatzes von Altria und weniger als 2 Prozent seines Betriebsgewinns aus.

„Laut Scannerdaten hat Ste. Der Preis für Michelles Wein liegt im Durchschnitt bei fast 50 Prozent Prämie gegenüber dem von STZ und nur bei 5 Prozent seines Weinvolumens “, bemerkt Herzog. Sie schätzt eine Übernahme von Ste. Michelle zwischen 3 und 4 Milliarden US-Dollar.

Der Grund für den Kauf von Treasury ist, dass es eine große Marke liefern würde ( Beringer ) und geben Constellation einen einfachen Zugang zu mehr internationalen Märkten. Herzog schätzt, dass eine solche Akquisition etwa 8 bis 12 Milliarden US-Dollar kosten würde.

Es sollte auch beachtet werden, dass Wells Fargo ein Underwriter für Constellation Brands ist und Geschäfte mit dem Unternehmen tätigt. Kein Teil der Vergütung von Herzog hängt jedoch mit den spezifischen Empfehlungen oder Ansichten zusammen, die im Bericht zum Ausdruck gebracht werden.